Risk düzeltilmiş getiriler — ham yüzdelerin neden yanıltıcı olabileceği
%80 indirimle %100 getiri, %15 indirimle %50 getiri ile çok farklıdır. Riske göre ayarlanmış gelirleri anlamak, usta yatırımcıları doğru şekilde karşılaştırmanıza yardımcı olur.
Tüm ifadeler eşit değildir
Eğer iki usta trader her ikisi de yıllık %60 getiri sağlıyorsa, eşit derecede iyi midirler? Mutlaka değil. Biri, akıcı ve istikrarlı kazançlar ile %60'a ulaşabilir, maksimum %10 düşüşle ise. Diğeri ise wild swings ile %60'a ulaşabilir, yol boyunca %50 düşüş olabilir. Manşet numarası aynı, ancak deneyim ve risk oldukça farklı.
Riske göre ayarlanmış getiriler, alınan risk birimi başına ne kadar getiri aldığınızı ölçür. Bu, herhangi bir yatırım stratejisini değerlendirirken en önemli kavramdır ve özellikle Hangi usta tüccarları takip edeceğinizi seçmek.
Maksimum çekim: en önemli sayı
Maksimum düşüş, hesap değerinizdeki en büyük zirveden dip düşüşe dönüştür. Hesabınız 10.000$'dan $6.000'a çıkarsa ve geri dönmeden önce, maksimum indiriminiz %40'tır. Bu sayı, bir yatırımcı olarak yaşayacağınız en kötü anı anlatıyor.
%40 düşüş için ise tekrar eşit olmak için %67 kazanç gerekir. %50 çekilme için %100 gereklidir. İyileşmenin matematiği çok acımasız, bu yüzden Çoğu yatırımcı büyük çekilmeler sırasında dayanamaz. Maksimum çekilme ne kadar küçükse, stratejinin getirisini uygulamada yakalama olasılığınız o kadar yüksektir.
Sharpe oranı: risk birimi başına getiri
The Sharpe oranı bir stratejinin bir birim volatilite başına ne kadar fazla getiri sağladığını ölçür. 1.0'ın üzerindeki Sharpe oranı iyi, 2.0'ın üzeri mükemmel, 3.0'ın üzeri ise olağanüstü sayılır. Farklı getiri seviyelerine sahip stratejileri ortak ölçekte karşılaştırmanıza olanak tanır.
Kopya ticaretinde, getirilerin volatilitelerine göre tutarlılığına bakarak Sharpe oranını tahmin edebilirsiniz. Aylık istikrarlı %3-4 getiri sağlayan usta trader'ın, ortalaması aynı olsa bile, bir ay %15 kazanıp ertesi ay %12 kaybeden kişiye göre çok daha yüksek bir Sharpe oranına sahiptir.
Bunun gerçek deneyiminiz için neden önemli olması
Gerçekten tam bir süre boyunca tutabileceğiniz strateji Piyasa döngüsü en yüksek teorik getiri sağlayan stratejiden daha önemlidir. Değişken bir strateji kağıt üzerinde güzel bir şekilde artabilir, ancak %50 bir düşüş sizi çıkmaya iterirse, gerçek getiriniz gerçek bir kayıptır.
İşte bu yüzden Yatırım felsefemiz Yüksek oktanlı stratejilere kıyasla dengeli stratejilere vurgu yapar. Yılda %30 ve %15 maksimum düşüş sağlayan bir strateji, çoğu yatırımcı için %80 ve %50 indirim sağlayan bir stratejiden daha değerlidir, çünkü daha fazla kişi zorlu dönemlerde gerçekten dayanır.
Risk uyumlu düşünceyle usta yatırımcıları nasıl değerlendirir?
Usta yatırımcıları karşılaştırırken, başlık getirinin ötesine bakın. Maksimum çekim, aylık getiri tutarlılığı, kayıp dönemlerin uzunluğu ve sıklığı ile kazanç ile kayıp oranını kontrol edin. Senin Değişim hesabı Ham veri sağlar. Soru, getirilerin yolculuğu haklı çıkarıp haklı çıkarmadığıdır.
En iyi usta tüccarlar sadece yüksek getiri elde etmezler. Bunlar şu şekilde getiri sağlarlar: Sürdürülebilir ve Taşınabilir. Bu, ekrandaki etkileyici rakamlar ile zamanla gerçek servet oluşumu arasındaki fark.